馃搳驴Qu茅 es un ETF y c贸mo invertir en ellos?馃挼



驴Qu茅 es un ETF?


Un Exchange-Traded Fund (ETF, por sus siglas en ingl茅s) o 鈥渇ondo de inversi贸n cotizado鈥, es un fondo de inversi贸n cuya principal caracter铆stica es que se transa en una bolsa de valores.


Es un tipo de veh铆culo de inversi贸n consiste en un conjunto de activos que busca seguir un 铆ndice o benchmark. Por lo que se caracterizan por ser un tipo de inversi贸n m谩s pasiva que activa.


Este tipo de instrumento ha ganado una gran popularidad con el paso de los a帽os debido a numerosas ventajas que los hacen muy atractivos para los inversionistas.


Lo interesante de ellos, es que no s贸lo pueden seguir un 铆ndice, sino que pueden invertir en cualquier sector, industria, regi贸n o utilizar diversas estrategias.


En muchos aspectos son parecidos a los fondos de inversi贸n o fondos mutuos; sin embargo, cotizan en bolsa y las acciones de los ETF se negocian durante todo el d铆a como las acciones ordinarias.


Un ejemplo de ETF conocido es el SPDR S&P 500 (SPY), el cual busca replicar el 铆ndice S&P 500. En el Link podr谩s ver un resumen de este ETF, donde te muestra la composici贸n, retorno, eficiencia, entre otras cosas.


驴Qu茅 tenemos que considerar?


  • Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una canasta de valores que se negocia en la bolsa, al igual que una acci贸n.

  • Los precios de las acciones de los ETFs var铆an durante todo el d铆a a medida que el ETF se compra y se vende, mientras que el precio de las acciones u otros activos que componen al ETF tambi茅n var铆an mientras el mercado est茅 abierto, esto es diferente de otros tipos de fondos que s贸lo se negocian una vez al d铆a despu茅s del cierre del mercado.

  • Los ETFs pueden contener todo tipo de inversiones, incluyendo acciones, commodities o bonos. Algunos ofrecen participaciones s贸lo en Estados Unidos, mientras que otros son internacionales.


驴Cu谩les son las diferencias entre un fondo mutuo o de inversi贸n y un ETF?


Ambos instrumentos entregan una gran variedad de inversiones, todo dentro de sus paquetes. Sin embargo, son diferentes principalmente por:


  1. Los ETFs se negocian en la bolsa, por lo que su precio cambiar谩 a lo largo del d铆a a medida que se compren o vendan las acciones que lo componen. En cambio, los fondos mutuos no se negocian en la bolsa y s贸lo se pueden canjear una vez que el precio sea determinado despu茅s del cierre de mercado.

  2. Los ETFs suelen ser m谩s rentables y m谩s l铆quidos que los fondos mutuos, esto debido a que tienen menores costos de administraci贸n.


Los fondos cotizados en bolsa son una forma f谩cil de empezar a invertir, son bastante sencillos de entender y pueden generar muy buenos rendimientos con poco gasto y esfuerzo.


Debido a que mantiene varios activos dentro del paquete, en lugar de solo uno como lo ser铆a si compr谩ramos acciones de una empresa, estos instrumentos son una gran alternativa para quienes buscan la diversificaci贸n en su cartera.


Pueden tener cientos o miles de acciones en varios sectores, o pueden estar enfocados a una industria o sector en concreto. Algunos solo ofrecen activos en energ铆as renovables, mientras que otros ofrecen una perspectiva global. Es decir, hay ETFs para todos los gustos.


Tipos de ETFs


Hay varios tipos de ETF a disposici贸n de los inversionistas que pueden utilizarse para generar ingresos, especular, aumentar los precios y cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor.


A continuaci贸n, hay algunos ejemplos de los tipos de ETF:


  • Los ETF de bonos pueden incluir bonos del Estado, bonos corporativos y bonos estatales y locales, llamados bonos municipales.

  • Los ETFs sectoriales hacen un seguimiento de un sector concreto, como el tecnol贸gico, el bancario o el del petr贸leo y el gas.

  • Los ETF de commodities invierten en materias primas como el petr贸leo o el oro.

  • Los ETF de divisas invierten en monedas extranjeras, como el euro o el d贸lar.

  • Los ETFs inversos o cortos, buscan obtener ganancias de las ca铆das de las acciones vendi茅ndolas. La venta en corto consiste en vender una acci贸n, esperando que baje su valor, y volver a comprarla a un precio m谩s bajo.


Ventajas y desventajas de los ETFs


Los ETF ofrecen costos m谩s bajos, ya que si el inversionista quisiera comprar por ejemplo todas las acciones del S&P 500 tendr铆a que pagar comisiones por cada una de las acciones del 铆ndice.

Sin embargo, con ETF SPY los inversionistas solo tienen que realizar una operaci贸n de compra y otra de venta (en el caso de que lo venda), lo que conlleva a menos operaciones y por lo tanto menos comisiones a los intermediarios.


Los corredores suelen cobrar una comisi贸n por cada operaci贸n. Algunos corredores incluso ofrecen operaciones sin comisi贸n en determinados ETF de bajo coste, lo que reduce a煤n m谩s los costes para los inversionistas.


Ventajas:

  • Acceso a muchos activos de diversos sectores.

  • Al igual que las acciones , los precios de los ETF pueden moverse durante el d铆a y pueden tranzarse mientras que la sesi贸n en la bolsa est茅 abierta.

  • Gastos bajos y menores comisiones para los intermediarios.

  • Gesti贸n del riesgo mediante la diversificaci贸n, para que entiendas el nivel de diversificaci贸n que puedes llegar a tener, te invit贸 a que veas el ETF ACWI que replica la rentabilidad de los principales 铆ndices burs谩tiles del mundo. Es decir, vendr铆a a ser como una cesta de las diferentes bolsas mundiales con un total de 2.235 empresas en el fondo.

  • Existen ETFs que se centran en sectores espec铆ficos. Ya sea aerol铆neas, energ铆as renovables, videojuegos, bancos, commodities, etc. Hay ETFs para cada sector que se te ocurra.

  • Los titulares de ETF son propietarios indirectos de las empresas subyacentes en las que el fondo tiene acciones, por lo que reciben algunos de los beneficios de las acciones subyacentes en las que invierte el ETF, incluidos los dividendos que se distribuyen a los accionistas.

  • Si el precio de una acci贸n es muy elevado, puedes adquirir parte de esa acci贸n en alg煤n ETF donde tenga participaci贸n.

  • Hay ETF que van en contra del rendimiento de algunas acciones, sectores o industrias, lo que permite beneficiarse en 茅pocas negativas por alg煤n caso en particular.

Desventajas:

  • Los ETF de gesti贸n activa tienen comisiones m谩s altas.

  • Los ETFs centrados en un solo sector limitan la diversificaci贸n.

  • Algunos ETFs pueden presentar falta de liquidez lo que dificulta las transacciones.

Rendimiento de algunos ETFs

En el gr谩fico se puede observar el rendimiento de alguno de los ETFs m谩s populares desde el a帽o 2009 hasta el 2019. Algunos siguen un 铆ndice de acciones creando una amplia cartera, mientras que otros se dirigen a sectores espec铆ficos.


La siguiente lista muestra alguno de los tickers de los ETFs m谩s importantes del mundo.

  • SPDR S&P 500 (SPY): El ETF m谩s antiguo y conocido sigue el 铆ndice S&P 500.

  • iShares Russell 2000 (IWM): Sigue el 铆ndice Russell 2000 de peque帽a capitalizaci贸n.

  • Invesco QQQ (QQQ): Indexa el Nasdaq 100, que suele contener acciones tecnol贸gicas.

  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA): Representa las 30 acciones del Dow Jones Industrial Average.

  • ETFs sectoriales: Siguen sectores concretos como el petr贸leo (OIH), la energ铆a (XLE), los servicios financieros (XLF), bienes ra铆ces (real estate) (IYR) o la biotecnolog铆a (BBH).

  • ETFs de materias primas: Representan los mercados de materias primas, incluidos el petr贸leo (USO) y el gas natural (UNG).

  • ETFs con respaldo f铆sico: El SPDR Gold Shares (GLD) y el iShares Silver Trust (SLV) mantienen lingotes de oro y plata en el fondo.


5 puntos claves antes de comprar un ETF


Antes de comprar un ETF, hay cinco factores que debe tener en cuenta: El rendimiento, el 铆ndice subyacente, la estructura, d贸nde y cu谩ndo operar y el costo total.


1) Evaluar el rendimiento


El rendimiento de un ETF no s贸lo se refiere a lo que ganas o pierdes asociado al alza o baja del 铆ndice subyacente del ETF. Es tambi茅n qu茅 tan cerca est谩 el rendimiento del ETF del rendimiento del 铆ndice.


Evaluar qu茅 tan bien sigue el ETF al 铆ndice conlleva a fijarse en dos cosas relevantes. La primera es determinar qu茅 tan cerca sigue el ETF al rendimiento del 铆ndice y la segunda es qu茅 tan consistente es en el tiempo el seguimiento del ETF.


Aunque un ETF est茅 estrechamente alineado con el rendimiento del 铆ndice que sigue, no van a coincidir al 100%. Hay varias razones para esto; por ejemplo, el costo relacionado con la administraci贸n de un ETF puede afectar su rendimiento.


2) Conocer el 铆ndice del ETF


Con tantos 铆ndices que hay en el universo de las inversiones, 驴c贸mo elegir? Los profesionales podemos ayudarte a determinar cu谩l es el 铆ndice adecuado al entender tus objetivos de inversi贸n.


Para determinar qu茅 es lo que buscas al incluir un ETF en tu portafolio, considera los siguientes ejemplos espec铆ficos como usos potenciales.

  • Acceso a activos espec铆ficos de pa铆ses, regionales y globales.

  • Exposici贸n a sectores que sean 谩reas de inter茅s, como tecnolog铆a, telecomunicaciones, fuentes de energ铆a renovables o bienes de consumo.

  • Acceso a clases de activos espec铆ficas, lo que incluye renta variable, renta fija, bienes ra铆ces, materias primas, etc.


3) Considerar las estructuras de los ETFs


Existen dos tipos de estructuras de ETF, el de r茅plica total que invierte en activos subyacentes del 铆ndice directamente para tener un mejor seguimiento (los m谩s comunes) y tambi茅n los sinteticos que no invierten directamente, sino que siguen el 铆ndice a trav茅s de derivados.


Las estructuras de los ETFs son importantes porque pueden afectar el nivel del riesgo en un ETF, as铆 como el costo por administrarlo.


4) Saber cuando operar


Los ETF se operan en la bolsa de valores, raz贸n por la cual muchos inversionistas invierten en ellos. Al igual que las acciones, un ETF puede operarse en cualquier momento durante el horario de la bolsa en la que se encuentra listado el ETF.


Esto hace que los ETF tengan mayor liquidez. Esta liquidez y la flexibilidad para operar cuando sea necesario, atrae a los inversionistas, ya que les permite estar preparados para oportunidades cuando sea necesario aumentar o disminuir la exposici贸n a un ETF.


Un peque帽o consejo: 鈥Los mercados pueden ser m谩s vol谩tiles cerca de la apertura y cierre del d铆a. Considera operar los ETFs despu茅s de los primeros 20 minutos de la apertura y antes de los 煤ltimos 20 minutos del horario si quieres evitar mayores volatilidades.鈥


5) Conoce los costos:


Los dos costos que afectan a los ETF son las comisiones por transacci贸n y el costo de administraci贸n. Las comisiones por transacci贸n ocurren cuando se compra o vende un ETF, mientras que el costo de administraci贸n del ETF se calcula anualmente.


Bueno y鈥 驴c贸mo compramos ETFs?


Lo 煤nico que necesitas es abrir una cuenta en una corredora o broker online que te permita comprar y vender ETFs.


Solo tienes que investigar cu谩l de ellos te ofrece mejores condiciones e instrumentos para que luego empieces a invertir y apliques todos los conocimientos que hayas aprendido en este post.


驴Te gust贸? Comparte, deja tu 鉂わ笍 y com茅ntanos qu茅 m谩s quieres saber 馃挰


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