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Mercados Latam
12 may 2021
In Análisis e Inversiones
Una fuerte caída se ha visto en el índice Nasdaq de Wall Street (cualquiera de ellos), donde el Nasdaq Composite ha perdido más del 8% desde sus máximos históricos de abril. Esta caída se ha debido, principalmente, a los mayores temores por la inflación en EE.UU., la cual sigue subiendo e incrementa las preocupaciones de los inversionistas, quienes ven cada vez más real un proceso de tapering (cambio en la orientación de política monetaria de la Reserva Federal). Mira el artículo sobre los temores de Wal Street por la inflación haciendo click aquí Si los datos siguen siendo saliendo favorables en Estados Unidos, la Fed deberá acelerar su proceso de alza de tasas y de menores estímulos, lo que generaría debilitamiento en las principales acciones de la bolsa de Nueva York. Esto afecta principalmente a las acciones consideradas de crecimiento (growth) y tecnológicas, las cuales ponderan mucho más en el índice Nasdaq que en cualquier otro de los principales de Wall Street. ¿Qué pasa con el Nasdaq? El índice Nasdaq 100 se ha visto fuertemente presionado a la baja, pero aún tiene por seguir cayendo. Su media móvil exponencial de 200 días se encuentra aún por debajo de los precios actuales, lo que podría implicar una presión mayor hasta los 12.210 y 12.445 puntos. Este escenario tomaría fuerza con mejores datos que conozcamos desde Estados Unidos, especialmente en inflación. ¿Qué opinan?
Nasdaq con posible mayor caída content media
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Mercados Latam
11 may 2021
In Análisis e Inversiones
Los temores por la inflación se sienten más fuertes que nunca... ¿o no? El mercado cada vez proyecta niveles mayores de inflación, en un escenario en que circula una cantidad de dinero nunca antes vista. Literal... Esta política monetaria ultra expansiva se puede observar con el siguiente gráfico, que refleja el balance de la Reserva Federal el cual aumenta mientras la Fed compra más y más activos financieros. Sí, el primer salto del inicio es el famoso primer quantitative easing (más conocido como QE) tras estallar la segunda mayor crisis de Estados Unidos desde la Gran Depresión, la Subprime (o de créditos de hipoteca o Gran Crisis Financiera Mundial). Hoy se ve pequeño, muy pequeño... Piensen que estamos hablando de millones de millones de dólares que se van, literalmente, al mercado. Mucho dinero, ¿o no? ¡A Wall Street le encanta! Los más felices con estímulos monetarios por doquier es a los inversionistas, porque gran parte de ese dinero (EXCESO DE DINERO!!) va a parar a Wall Street. En el gráfico anterior se ve el índice S&P 500, considerado el más representativo de Wall Street. Lo marcado en amarillo abajo es el mínimo precio en plena expansión de la pandemia de coronavirus. Momento justo en que los bancos centrales del mundo tomaron acciones coordinadas y estimularon a la economía con políticas nunca (NUNCA!!!!!) antes vistas. La recuperación de la bolsa está en evidencia, y eso seguirá así siempre y cuando se mantengan los estímulos. Pero... Inflación al acecho... Como sabemos (o deberíamos saberlo), a mayor cantidad de dinero emitido, mayor es la inflación (pueden revisar este artículo del blog sobre la inflación), y estos temores son cada vez más fuertes... Y son bastante reales... El temor a la inflación debe existir, porque, sin lugar a dudas, esta emisión monetaria sin precedentes provocará que los precios suban y suban cada vez más, especialmente si consideramos que con la cantidad desmedida de políticas ultra expansivas, será un escenario con el que tendremos que convivir... ¿Y cómo afecta esto? Si vemos cifras que superen las expectativas en la inflación de Estados Unidos, el mercado comenzará a descontar con mayor fuerza que la Reserva Federal (Fed) subirá más pronto que tarde la tasa de interés, algo que le gusta poco a los inversionistas. A pesar que la Fed ha intentado suavizar las cosas, diciendo que la política monetaria ultra expansiva estará mucho tiempo, los datos dirán la verdad. Así que no se sorprenda con una posible toma de utilidades importante en Wall Street si los datos inflacionarios cada vez siguen subiendo... ¿Qué opinan?
¿Wall Street con miedo a la inflación? content media
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